giriiş

Ağustos ayındaki ilk fiyat artışları resmen başladı! Geçtiğimiz hafta, çeşitli fabrikalar ilk olarak kapanışa odaklanarak fiyatları artırma konusunda ortak bir kararlılık gösterdi. Shandong Fengfeng 9'unda açıldı ve DMC'nin hisseleri 300 yuan artarak 13.200 yuan/ton seviyesine çıktı. Bu da DMC'yi tüm ürün grubu için 13.000 yuan/tonun üzerine çıkardı! Aynı gün, Kuzeybatı Çin'deki büyük bir fabrika ham kauçuğun fiyatını 200 yuan artırarak fiyatı 14.500 yuan/tona çıkardı. Diğer fabrikalar da aynı yolu izledi ve 107 tutkal, silikon yağı vb. fabrikalarda da 200-500 yuanlık artışlar yaşandı.

Ayrıca, maliyet tarafında endüstriyel silikon hâlâ içler acısı bir durumda. Geçen hafta vadeli işlem fiyatları "10.000"in altına düşerek spot metal silikonun istikrarında daha da bir gerilemeye yol açtı. Maliyet tarafındaki dalgalanma, yalnızca bireysel fabrika kârlarının sürekli olarak iyileşmesine yardımcı olmakla kalmıyor, aynı zamanda bireysel fabrikaların pazarlık gücünü de artırıyor. Sonuçta, mevcut tekdüze yükseliş trendi talepten kaynaklanmıyor, uzun vadede kârsız, çaresiz bir hareket.

Genel olarak, "Altın Eylül ve Gümüş Ekim" görünümüne bakıldığında, bu aynı zamanda "endüstri öz disiplinini güçlendirme ve" iç rekabet "şeklinde kısır rekabeti önleme" çağrısına da olumlu bir yanıt niteliğinde. Geçtiğimiz hafta, Shandong ve Kuzeybatı olmak üzere iki ana rüzgar yönü fiyat artışına işaret ediyordu ve bu haftanın 15'inde de yükseliş görüldü. Sektör uzmanları genel olarak olumlu bir görünüme sahip olmasa da, yukarı yönlü hareket saygı göstergesi olarak önce yükselirken, orta ve alt seviyeler de aynı şeyi yapmak yerine yükseliş çağrısında bulunarak bir atmosfer havası yaratıyor! Piyasa hareketliliği ile işlem hacmi arasında belirgin bir kopukluk var. Dolayısıyla, mevcut yükseliş trendinin işlemleri yönlendirip yönlendiremeyeceği henüz test edilmedi, ancak kesin olan bir şey var: kısa vadede düşmeyecek ve genel yönelim, yükseliş trendini istikrara kavuşturup keşfetmek.

Düşük envanter, %70'in üzerinde genel işletme oranı

1 Jiangsu Zhejiang bölgesi

Zhejiang'daki üç tesis normal olarak faaliyette olup, 200.000 tonluk yeni kapasitede deneme üretimi yapılmaktadır; Zhangjiagang'daki 400.000 tonluk tesis normal olarak faaliyet göstermektedir;

2 Orta Çin

Hubei ve Jiangxi tesisleri azaltılmış yük operasyonlarını sürdürüyor ve yeni üretim kapasiteleri devreye giriyor;

3 Shandong bölgesi

Yıllık kapasitesi 80.000 ton olan bir tesis normal olarak çalışmakta olup, 400.000 tonu deneme aşamasına girmiştir; Yıllık kapasitesi 700.000 ton olan bir cihaz, azaltılmış yük ile çalışmaktadır; 150.000 tonluk bir tesisin uzun süreli kapatılması;

4 Kuzey Çin

Hebei'deki bir tesis azaltılmış kapasiteyle çalışıyor ve bu durum yeni üretim kapasitesinin yavaş devreye girmesine neden oluyor; İç Moğolistan'daki iki tesis normal şekilde çalışıyor;

5 Güneybatı bölgesi

Yunnan'daki 200.000 tonluk tesis normal şekilde çalışıyor;

6 Genel

Silisyum metalinin sürekli düşüşü ve ay başındaki aktif üretim hazırlıkları nedeniyle, bireysel fabrikalar hâlâ hafif kârlılık gösteriyor ve stok baskısı yüksek değil. Genel işletme oranı %70'in üzerinde seyrediyor. Ağustos ayında çok fazla aktif park ve bakım planı bulunmuyor ve yeni üretim kapasitesine sahip bireysel işletmeler de yenilerini açıp eskilerini durdurarak faaliyetlerini sürdürüyor.

107 kauçuk pazarı:

Geçtiğimiz hafta, yurt içi 107 kauçuk piyasası hafif bir yükseliş trendi gösterdi. 10 Ağustos itibarıyla, yurt içi 107 kauçuk piyasasının fiyatı 13.700-14.000 yuan/ton aralığında seyrediyor ve haftalık %1,47 artış kaydetti. Maliyet tarafında ise, DMC piyasası geçen hafta önceki zayıf seyrini sonlandırdı. Birkaç günlük hazırlıkların ardından, Cuma günü açıldığında nihayet yükseliş trendine girdi ve bu da 107 kauçuk piyasasının talep hareketliliğini doğrudan destekledi.

Arz tarafında, Kuzeybatı üreticilerinin uzun vadeli yatay seyrinin dışında, diğer bireysel fabrikaların fiyat artırma isteği önemli ölçüde arttı. Karantina önlemlerinin kaldırılmasıyla birlikte, çeşitli üreticiler piyasa trendini takip ederek 107 tutkalının fiyatını artırdı. Bunlar arasında, Shandong bölgesindeki ana üreticiler, siparişlerdeki sürekli iyi performansları nedeniyle, halka açık fiyatlarını 14.000 yuan/tona ayarlamada öncü rol oynadılar, ancak yine de alt kademedeki çekirdek müşterilerinin gerçek işlem fiyatları için bir miktar pazarlık payı korudular.

Silikon yapıştırıcının talep tarafında:

İnşaat yapıştırıcısı söz konusu olduğunda, çoğu üretici temel stoklamayı çoktan tamamlamış ve hatta bazıları yoğun sezondan önce depolar inşa etmiştir. 107 yapıştırıcısının fiyatındaki artışla karşı karşıya kalan bu üreticiler genellikle bekleyip görme tutumu sergilemektedir. Aynı zamanda, gayrimenkul sektörü hâlâ geleneksel durgun sezondadır ve alt kullanıcıların yenileme talebi çoğunlukla katıdır, bu da stokçuluk davranışını özellikle temkinli hale getirir.

Fotovoltaik yapıştırıcı alanında, hâlâ zayıf olan modül siparişleri nedeniyle, yalnızca önde gelen üreticiler üretimi sürdürmek için mevcut siparişlere güvenebilirken, diğer üreticiler daha temkinli üretim planlama stratejileri benimsiyor. Ayrıca, yurtiçi yer üstü güç istasyonlarının kurulum planı henüz tam olarak hayata geçirilmedi ve üreticiler kısa vadede fiyatları desteklemek için üretimi azaltma eğiliminde oluyor, bu da fotovoltaik yapıştırıcılara olan talebin azalmasına neden oluyor.

Özetle, kısa vadede, 107 tutkalın yükselişiyle birlikte, bireysel üreticiler alım havasının yarattığı siparişleri sindirmeye çalışacaklardır. Alt akış şirketleri, gelecekteki fiyat artışlarını kovalama konusunda temkinli bir tutum sergiliyor ve dengesiz arz ve talep ortamında, düşük fiyatlardan işlem görme eğiliminde olan piyasada değişim fırsatları bekliyorlar. 107 tutkalın kısa vadeli piyasa fiyatının daralarak işlemeye devam etmesi bekleniyor.

Silikon pazarı:

Geçtiğimiz hafta, yerel silikon yağı pazarı küçük dalgalanmalarla istikrarlı kaldı ve piyasadaki ticaret nispeten esnekti. 10 Ağustos itibariyle, yerel pazarda metil silikon yağı fiyatı 14700-15800 yuan/ton seviyesinde olup, bazı bölgelerde 300 yuanlık hafif bir artış görüldü. Maliyet tarafında, DMC 300 yuan/ton artarak 13000 yuan/ton aralığına geri döndü. Silikon yağı üreticilerinin erken aşamada pazara düşük bir fiyattan girmiş olmaları nedeniyle, fiyat artışından sonra DMC satın alma konusunda daha temkinli davranıyorlar; Silikon eter açısından, üçüncül eterin fiyatındaki daha fazla düşüş nedeniyle, silikon eter envanterinde beklenen düşüş. Genel olarak, silikon yağı işletmelerinin gelişmiş düzeni, mevcut aşamada üretim maliyetlerinde minimum dalgalanmalara neden oldu. Ayrıca, yüksek hidrojenli silikon yağının önde gelen fabrikası fiyatını 500 yuan artırdı. Yayınlanma tarihi itibarıyla Çin'de yüksek hidrojenli silikon yağının ana fiyat teklifi 6700-8500 yuan/ton'dur;

Tedarik tarafında, silikon yağı şirketleri üretimi belirlemek için çoğunlukla satışlara güveniyor ve genel işletme oranı ortalama seviyede. Önde gelen üreticilerin silikon yağı fiyatlarını sürekli düşük tutması, piyasadaki diğer silikon yağı şirketleri üzerinde fiyat baskısı yarattı. Aynı zamanda, bu fiyat artışları sipariş desteğinden yoksun kaldı ve çoğu silikon yağı şirketi, DMC fiyat artış trendini aktif olarak takip etmedi, bunun yerine pazar payını korumak için fiyatları sabitlemeyi, hatta ayarlamayı tercih etti.

Yabancı marka silikon yağı açısından, iç silikon pazarında toparlanma belirtileri görülse de talep artışı hala zayıf. Yabancı marka silikon yağı acenteleri, esas olarak istikrarlı sevkiyatları sürdürmeye odaklanıyor. 10 Ağustos itibarıyla, yabancı marka silikon yağı acenteleri 17.500-18.500 yuan/ton fiyat aralığında işlem görüyor ve bu seviye hafta boyunca sabit kaldı.

Talep tarafında, sezon dışı ve yüksek sıcaklıklar devam ediyor ve oda sıcaklığındaki yapıştırıcı pazarında silikon yapıştırıcıya olan talep zayıf. Distribütörlerin satın alma isteği zayıf ve üreticilerin stokları üzerindeki baskı arttı. Yükselen maliyetlerle karşı karşıya kalan silikon yapıştırıcı şirketleri, küçük fiyat artışlarında stoklarını yenileyerek ve büyük fiyat artışlarında durup beklemeyi tercih ederek muhafazakâr stratejiler benimseme eğiliminde. Tüm sektör zinciri hâlâ düşük fiyatlarda stok yapmaya odaklanıyor. Ayrıca, tekstil baskı ve boyama sektörü de sezon dışı dönemde ve bu yükseliş trendinin alt sektörlerdeki talebi artırması zor. Bu nedenle, birçok açıdan istikrarlı bir talep tedariki sağlamak gerekiyor.

Gelecekte, DMC fiyatları güçlü bir seyir izlese de, piyasanın alt segmentlerindeki talep artışı sınırlı ve alım havası iyi değil. Ayrıca, önde gelen fabrikalar düşük fiyatlar sunmaya devam ediyor. Bu toparlanmanın, silikon yağı işletmelerinin işletme baskısını hafifletmesi hâlâ zor. Maliyet ve talep baskısı altında, işletme oranı düşmeye devam edecek ve fiyatlar büyük ölçüde istikrarlı kalacak.

Yeni malzemeler yükselişte, atık silikon ve çatlama malzemeleri de onları takip ediyor

Çatlatma malzemesi pazarı:

Yeni malzeme fiyatlarındaki artış güçlü ve çatlatma malzemesi şirketleri de bu yükselişe ayak uydurdu. Sonuçta, zarar eden bir durumda, yalnızca fiyat artışları piyasaya fayda sağlar. Ancak, yeni malzeme fiyatlarındaki artış sınırlı ve stoklama da temkinli. Çatlatma malzemesi şirketleri de küçük bir artış düşünüyor. Geçen hafta, DMC'nin çatlatma malzemeleri için fiyat teklifi yaklaşık 200 yuanlık küçük bir artışla ton başına 12.200-12.600 yuan (vergi hariç) civarına ayarlandı. Sonraki ayarlamalar, yeni malzeme fiyatlarındaki artışa ve sipariş hacmine bağlı olacaktır.

Atık silikon açısından, piyasadaki yükseliş trendinin etkisiyle hammadde fiyatları ton başına 4300-4500 yuan'a (vergi hariç) yükseldi; bu da 150 yuanlık bir artış anlamına geliyor. Ancak, kırma malzemesi işletmelerinin talebiyle sınırlı kalmaya devam ediyor ve spekülatif ortam eskisinden daha rasyonel. Bununla birlikte, silikon ürün şirketleri de alım fiyatlarını artırmayı planlıyor ve bu da atık silikon geri dönüştürücülerinin hâlâ nispeten pasif kalmasına neden oluyor ve üç taraf arasındaki karşılıklı kısıtlama durumunda şimdilik önemli bir değişiklik görmek zor.

Genel olarak, yeni malzemelerin fiyat artışının çatlatma malzemesi pazarı üzerinde belirli bir etkisi oldu, ancak zararına çalışan çatlatma malzemesi fabrikalarının geleceğe dair beklentileri düşük. Atık silikon jel satın alırken hâlâ temkinli davranıyorlar ve hızlı sevkiyat ve fon kurtarmaya odaklanıyorlar. Çatlatma malzemesi tesisi ve atık silika jel tesisinin kısa vadede rekabet etmeye ve faaliyet göstermeye devam etmesi bekleniyor.

Ana ham kauçuk 200 puan yükseldi, karışık kauçuk kazançların peşinden koşarken temkinli

Ham kauçuk pazarı:

Geçtiğimiz Cuma günü, büyük üreticiler ham kauçuk için 200 yuanlık bir artışla 14.500 yuan/ton fiyat teklif ettiler. Diğer ham kauçuk şirketleri de hızla bu eğilimi izledi ve oybirliğiyle haftalık %2,1'lik bir artış kaydettiler. Piyasa açısından bakıldığında, ay başında açıklanan fiyat artışı sinyaline göre, alt akış kauçuk karıştırma işletmeleri alt depo inşaatını aktif olarak tamamladı ve ana büyük fabrikalar ay başında mutlak fiyat avantajlarıyla bir sipariş dalgası aldı. Geçtiğimiz hafta çeşitli fabrikalar kapatıldı ve ana üreticiler ham kauçuk fiyatını artırmak için durumdan faydalandı. Ancak bildiğimiz kadarıyla 3+1 indirim modeli (üç vagon ham kauçuk ile bir vagon karışık kauçuk) hâlâ geçerli. Fiyat 200 artsa bile, birçok karışık kauçuk işletmesinin sipariş vermek için ilk tercihi olmaya devam ediyor.

Kısa vadede, büyük üreticilerin ham kauçuğu süper sert olma avantajına sahip ve diğer ham kauçuk şirketlerinin rekabet etme niyeti pek yok. Bu nedenle, durum hâlâ büyük üreticilerin hakimiyetinde. Gelecekte, pazar paylarını sağlamlaştırmak için büyük üreticilerin fiyat ayarlamaları yoluyla ham kauçuk için nispeten düşük bir fiyat koruması bekleniyor. Ancak dikkatli olunmalıdır. Büyük üreticilerin pazara büyük miktarda karma kauçuk girmesiyle, ham kauçuğun değer kazanırken karma kauçuğun değer kazanmadığı bir durumun ortaya çıkması da bekleniyor.

Kauçuk karıştırma pazarı:

Bazı şirketlerin fiyatlarını artırdığı ay başından geçen haftaya kadar, önde gelen fabrikaların ham kauçuk fiyatlarını 200 yuan artırmasıyla, kauçuk karıştırma endüstrisinin güveni önemli ölçüde arttı. Piyasadaki yükseliş eğilimi yüksek olsa da, gerçek işlem durumuna göre, kauçuk karıştırma pazarındaki ana akım fiyat teklifi hala 13.000 ila 13.500 yuan/ton arasındadır. İlk olarak, çoğu geleneksel kauçuk karıştırma ürününün maliyet farkı önemli değildir ve 200 yuanlık artışın maliyetler üzerinde çok az etkisi vardır ve belirgin bir farklılaşma yoktur; ikinci olarak, silikon ürünlerine yönelik siparişler nispeten istikrarlıdır ve temel rasyonel tedarik ve işlemler piyasanın odak noktası olmaya devam etmektedir. Fiyatları artırma isteği açık olsa da, önde gelen fabrikaların kauçuk bileşiklerinin fiyatları değişmemiştir. Diğer kauçuk bileşiği fabrikaları fiyatları aceleyle artırmaya cesaret edemez ve küçük fiyat farkları nedeniyle sipariş kaybetmek istemezler.

Üretim hızı açısından, Ağustos ortası ve sonu arasında karma kauçuk üretimi canlı bir döneme girebilir ve genel üretimde önemli bir artış görülebilir. Geleneksel yoğun sezon olan "Altın Eylül"ün gelişiyle birlikte, siparişlerin daha da takip edilmesi ve Ağustos sonu itibarıyla stokların önceden yenilenmesi beklenirse, bunun piyasa atmosferini daha da canlandırması bekleniyor.

Silikon ürünlerine talep:
Üreticiler, piyasa fiyat artışları konusunda harekete geçmekten çok daha temkinli davranıyorlar. Temel ihtiyaçlar için düşük fiyatlarda yalnızca makul miktarda arz bulunduruyorlar ve bu da aktif ticareti sürdürmeyi zorlaştırıyor. İşlemleri teşvik etmek için kauçuk karıştırma işlemi hâlâ bir fiyat rekabeti durumuna düşüyor. Yaz aylarında, yüksek sıcaklıklı silikon ürünleri için sipariş hacmi nispeten yüksek ve sipariş devamlılığı iyi. Genel olarak, aşağı yönlü talep hâlâ zayıf ve düşük şirket kârları nedeniyle, karışık kauçuk fiyatları çoğunlukla dalgalı seyrediyor.

Piyasa tahmini

Özetle, silikon piyasasında son dönemde baskın güç arz tarafında yer alıyor ve bireysel üreticilerin fiyatları artırma isteği giderek güçleniyor, bu da aşağı yönlü düşüş eğilimini hafifletiyor.

Maliyet tarafında, 9 Ağustos itibarıyla, 421# metal silikonun iç piyasadaki spot fiyatı 12.000 ila 12.700 yuan/ton aralığında seyrediyor ve ortalama fiyatta hafif bir düşüş yaşanıyor. Ana vadeli işlem sözleşmesi Si24011, haftalık %6,36 düşüşle 9860 seviyesinden kapandı. Polisilikon ve silikona yönelik önemli bir pozitif talebin olmaması nedeniyle, endüstriyel silikon fiyatlarının dip aralıkta dalgalanması ve bunun silikon maliyeti üzerinde zayıf bir etkiye sahip olması bekleniyor.

Arz tarafında, kapanış ve fiyatları yükseltme stratejisiyle, bireysel fabrikaların fiyatları artırma konusundaki güçlü istekliliği ortaya konmuş ve piyasa işlemlerinin odağı kademeli olarak yukarı doğru kaymıştır. Özellikle, ana satış gücü olarak DMC ve 107 yapıştırıcı kullanan bireysel fabrikalar, fiyatları artırma konusunda güçlü bir istekliliğe sahiptir; uzun süredir yatay seyreden lider fabrikalar da bu yükseliş dalgasına ham kauçukla yanıt vermiştir; aynı zamanda, güçlü endüstriyel zincirlere sahip iki büyük alt akım fabrikası, kâr marjını korumak için net bir tavırla resmi olarak fiyat artış mektupları yayınlamıştır. Bu önlemler dizisi, silikon piyasasına şüphesiz bir canlanma sağlamıştır.

Talep tarafında, arz tarafında fiyatları artırma konusunda güçlü bir istek görülse de, talep tarafındaki durum henüz tam olarak senkronize değil. Şu anda Çin'de silikon yapıştırıcı ve silikon ürünlerine olan talep genel olarak yüksek ve nihai tüketimin itici gücü önemli değil. Alt sektörlerdeki işletmeler üzerindeki yük genellikle istikrarlı. Yoğun sezon siparişlerinin belirsiz durumu, orta ve alt sektörlerdeki üreticilerin depo inşa planlarını olumsuz etkileyebilir ve bu dönemde zorlukla kazanılan yükseliş trendi tekrar zayıflayabilir.

Genel olarak, organik silikon pazarındaki bu turdaki artış büyük ölçüde piyasa duyarlılığı ve spekülatif davranışlardan kaynaklanmaktadır ve gerçek temeller hala nispeten zayıftır. Gelecekte arz tarafındaki tüm olumlu haberlerle birlikte, Shandong üreticilerinin 400.000 tonluk üretim kapasitesinin üçüncü çeyreği yaklaşmaktadır ve Doğu Çin ve Huazhong'un 200.000 tonluk üretim kapasitesi de gecikmektedir. Büyük tek ünite üretim kapasitesinin hazmı, organik silikon pazarında hala asılı kılıçtır. Arz tarafındaki yaklaşan baskı göz önüne alındığında, silikon pazarının kısa vadede çoğunlukla konsolide bir şekilde faaliyet göstermesi ve fiyat dalgalanmalarının sınırlı olabileceği beklenmektedir. Güvenliği sağlamak için zamanında önlem alınması tavsiye edilir.
(Yukarıdaki analiz yalnızca referans amaçlıdır ve yalnızca iletişim amaçlıdır. Söz konusu malların alım veya satımı için bir tavsiye teşkil etmez.)

12 Ağustos'ta silikon piyasasındaki ana akım fiyatlar: